Pilar 3: un sistema voluntario de contribución definida, de capitalización y de gestión privada  

Por Alejandra Marín

 El tercer pilar se refiere a los planes de ahorro voluntarios, ocupacionales o personales que buscan proveer protección adicional para las personas que desean mayor ingreso y seguridad en la vejez. Si bien los dos primeros pilares (la cobertura a través del Estado y la previsión social empresarial) son obligatorios y en conjunto podrían reemplazar el 40% del salario bruto del último año, algunas familias desean un ingreso adicional después de la jubilación, y pueden lograr este fin mediante sistemas voluntarios[1].

 

Su esquema de contribución es similar al del segundo pilar, es decir, consiste en un sistema de capitalización, pero se diferencia en que este es netamente voluntario e implica una serie de requisitos para disfrutar del capital, como jubilarse o estar en situación de desempleo[2].

 

Este pilar es estructurado de distintas maneras por cada país: se encuentran planes de pensiones privadas de capitalización incrementados a través de incentivos fiscales, o también gestionados por fondos de pensiones o compañías aseguradoras, de manera que la contribución puede ser individual, financiada por el empleador, con contribución o beneficios definidos o incentivos fiscales[3].

 

Adicionalmente, dicho pilar está conformado por los productos de ahorro e inversión que tienen como objetivo la jubilación, como los planes de pensiones.[4] Estos planes de ahorro personal por lo general son voluntarios, pero en varios países han pasado a ser obligatorios. Son de contribución definida, normalmente no distributivos, y están financiados en su totalidad; cuando son obligatorios, pueden ser de administración pública o privada y reglamentados por el gobierno[5].

 

 

[1] Banco Mundial. Envejecimiento sin crisis: Políticas para la protección
de los ancianos y la promoción del crecimiento. Informe del Banco Mundial sobre investigaciones relativas a políticas de desarrollo. Washington D.C. 1994. [Consultado: 10-09-2020] Disponible en: http://documents1.worldbank.org/curated/pt/204101468190731858/pdf/135840PUB00SPANISH00Box074505B0PUBLIC0.pdf

[2] ING, Internationale Nederlanden Groep. Los tres pilares del sistema de pensiones: así se financia nuestra jubilación. En Naranja [Blog] 2019. [Consultado: 10-09-2020]  Disponible en: https://www.ennaranja.com/inversores/jubilacion/tres-pilares-sistema-de-pensiones/

[3] BCN, Biblioteca del Congreso Nacional de Chile. Sistemas previsionales 2019: legislación comparada. Asesoría técnica parlamentaria. 2019. [Consultado: 10-09-2020] Disponible en: https://obtienearchivo.bcn.cl/obtienearchivo?id=repositorio/10221/27422/2/BCN_Comparado_Sistemas_Previsionales_2019.pdf

[4] ING, Internationale Nederlanden Groep. Los tres pilares del sistema de pensiones: así se financia nuestra jubilación. En Naranja [Blog] 2019. [Consultado: 10-09-2020]  Disponible en: https://www.ennaranja.com/inversores/jubilacion/tres-pilares-sistema-de-pensiones/

[5] Banco Mundial. Envejecimiento sin crisis: Políticas para la protección
de los ancianos y la promoción del crecimiento. Informe del Banco Mundial sobre investigaciones relativas a políticas de desarrollo. Washington D.C. 1994. [Consultado: 10-09-2020]