21 de octubre de 2020

Factores que afectan al esquema de capitalización individual

Por Alejandra Marín

 

En el esquema pensional de capitalización individual, que se caracteriza porque el riesgo es asumido de manera individual por el trabajador, es posible evidenciar diversos factores que lo afectan. Dentro de estos se encuentran las tasas de interés, que determinan los rendimientos que se reconocerán al capital ahorrado por el afiliado, de manera que, si la tasa es positiva y constante, los ahorros no pierden su capacidad adquisitiva, mientras que si es baja afectará en el valor de la pensión[1].

 

Adicionalmente se encuentran los costos de administración, que actualmente afectan los recursos de la cuenta del trabajador al no contarse con mecanismos de protección frente a la inestabilidad laboral. Esto dado que, cuando el afiliado pierde su empleo y se afecta la continuidad de las cotizaciones al sistema, no se deja de cobrar un valor por la administración, lo que puede afectar los recursos de la cuenta individual[2].

 

Además, debe tenerse en cuenta que el trabajador voluntariamente puede escoger de qué manera invertir los recursos de su cuenta individual, dependiendo de si busca una mayor rentabilidad o más estabilidad. Actualmente se cuenta con los fondos clasificados en el rango conservador, moderado y de mayor riesgo; pero estos fluctúan de acuerdo a la economía del país, de manera que si esta tiene un balance positivo, las inversiones que se hagan con el capital ahorrado también serán buenas, de lo contrario, los recursos se verán afectados[3].

 

Los niveles salariales de los trabajadores también tienen incidencia, toda vez que entre más alto sea el salario del afiliado, más rápido cumplirá con el requisito de tener el capital que le permita obtener una mesada del 110% del salario mínimo, lo que se suma a la posibilidad real de realizar aportes voluntarios al sistema[4].

 

 

[1] CALIXTO, Luis Carlos. Los fondos de pensiones y sus engañosas tasas de interés. Razón Pública. 2019 [Consultado: 28-09-2020] Disponible en: https://razonpublica.com/los-fondos-pensiones-y-sus-enganosas-tasas-de-interes/

[2] SALAZAR GUATIBONZA, Flor Esther. Impacto de los costos de administración y de los periodos cesantes en la construcción de beneficios pensiónales de los afiliados al Régimen de Ahorro Individual en Colombia. Cuadernos de Contabilidad. 2010 [Consultado: 28-09-2020] Disponible en:  http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-14722010000300005

[3] CALDERÓN, Julián. ¿Cómo la economía del país afecta en las pensiones de los colombianos?. Portafolio. 2017. [Consultado: 29-09-2020] Disponible en:  https://www.portafolio.co/mis-finanzas/jubilacion/como-la-economia-del-pais-afecta-las-pensiones-de-los-colombianos-510783

[4] OSORIO, Adriana. Lo que debe saber cuando le calculen su pensión.  Economía La Patria. 2016. [Consultado: 29-09-2020] Disponible en:  https://www.lapatria.com/economia/lo-que-debe-saber-cuando-le-calculen-su-pension-320185